1. 最近拟披露财报发布日

长江电力（600900.SH）将于2026年8月31日公布2026年二季报。

2. 长江电力第二季度业绩预期怎么样？

截至2026年07月01日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：

预测净利润76.75亿元，同比变动-3.0%。

关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

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3. 长江电力最新卖方观点

财通证券认为：长江电力凭借其水资源禀赋和电站调度运营能力，成为全球最大的水电企业。公司运营管理了六座梯级电站，形成了世界最大的清洁能源走廊，具有稀缺性和天然垄断性。公司的成长性来源于扩机增容、折旧年限到期释放利润、对外投资收益以及市场化交易电量的提升。此外，公司预计在2023-2025年的息差中枢为1.35，股息率预计在3.1-3.3%，合理股价为30.6-32.5元。预计2026-2028年公司总营业收入和归母净利润将稳步增长，EPS分别为1.45、1.52、1.52元，PE略高于行业平均，但考虑到公司全球最大水电上市企业的地位，给予一定的估值溢价。

分业务来说：

1)清洁能源走廊：运营管理乌东德、白鹤滩等六座梯级电站，形成世界最大的清洁能源走廊，具有稀缺性和天然垄断性。

2)多元成长性：公司未来成长性来自扩机增容、折旧年限到期释放利润、对外投资收益以及市场化交易电量提升。

3)息差收益与价值重估：2023-2025年息差中枢为1.35，预计股息率在3.1-3.3%，合理股价为30.6-32.5元。

华源证券认为：长江电力2025年实现归母净利润345.03亿元，同比增长6.17%，2026年一季度归母净利润67.61亿元，同比增长30.50%。2025年总发电量同比增长3.82%，财务费用显著改善，分红比例高达70.92%。2026年一季度业绩增速亮眼，主要由于公允价值变动收益增加和财务费用下降。公司水电业务在资本市场波动中显示出长期配置价值，业绩稳定性和现金流价值获得市场重估。

（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）

风险提示：该内容由人工智能生成，信息具有局限性，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。

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